하락장에 멘탈 무너지는 사람들, 주식 비중 계산법이 따로 있다!

주식 비중, 이렇게 계산하면 평생 후회 없다!

– Financial Samurai가 제안하는 ‘시간 기준’ 주식 투자 원칙

 

2025년, 주식시장이 조정장에 들어설 때마다
“내가 주식에 너무 많이 투자한 건 아닐까?”
“이대로 버텨야 할까, 아니면 비중을 줄여야 할까?”
라는 고민이 반복됩니다.

미국의 개인금융투자가인 Financial Samurai는
복잡한 공식이나 전문가 조언 대신,
누구나 쉽게 따라할 수 있는 ‘시간 기준’ 주식 비중 계산법을 제안합니다.

 

이번 포스팅에서는

• 주식 비중 결정이 왜 중요한지
• Financial Samurai가 제안하는 ‘SEER 공식’과 실전 적용법
• 실제 사례와 투자자 심리
• 주식 비중 조절의 핵심 원칙까지 꼼꼼하게 정리 하는 시간을 가져보려 합니다!!!

 

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목차

1. 주식 비중, 왜 이렇게까지 고민해야 할까?
2. SEER 공식: 내게 맞는 주식 비중, ‘시간’으로 계산하라
3. 실제 사례로 보는 주식 비중 점검법
4. 주식 비중, 나이·소득·목표에 따라 달라진다
5. 심리적 리스크 허용치와 투자자 유형
6. 주식 비중 조절, 언제·어떻게 해야 할까?
7. 결론

 

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1. 주식 비중, 왜 이렇게까지 고민해야 할까?

주식시장이 상승장일 때는
대부분의 투자자들이 “더 넣어도 괜찮다”는 자신감에 빠집니다.

하지만 시장이 급락하면
“이 정도 손실을 감당할 수 있을까?”라는 불안이 밀려옵니다.

• 실제로 주식 비중(Exposure)이 너무 높으면
  하락장에서 큰 손실을 보고,
  심리적으로 버티지 못해 저점에서 매도하는 ‘최악의 실수’를 하게 됩니다.

 

• 반대로, 비중이 너무 낮으면
  시장이 반등할 때 수익을 놓치고
  장기적으로 자산 성장 기회를 잃게 됩니다.

 

따라서 내 상황에 맞는 ‘적정 주식 비중’을 찾는 것은
장기 투자 성공의 핵심입니다.

 

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2. SEER 공식: 내게 맞는 주식 비중, ‘시간’으로 계산하라

Financial Samurai는
“주식 비중을 결정할 때 가장 강력한 기준은 ‘시간’”이라고 강조합니다.

 

SEER 공식(Stock Exposure to Earning Ratio)

최근 주식 시장 하락에서 발생한 평가손실(종잣돈 기준)을
현재 내 월 소득(또는 지출)로 나눈다.

• 이 수치는
  “만약 주가가 회복되지 않는다면,
  내가 이 손실을 만회하기 위해 몇 개월(혹은 몇 년) 더 일해야 하는가?”
  를 직관적으로 보여줍니다.

 

예시

• 1억 원을 S&P500에 투자 중, 20% 하락 → 2천만 원 손실
• 내 월 소득이 500만 원이라면
  2천만 원 ÷ 500만 원 = 4개월
• 즉, 이번 손실을 만회하려면 4개월을 더 일해야 함

 

이 수치가

• 내가 감당할 만하다 → 주식 비중이 적정하거나 더 늘려도 OK
• 이 수치만 보면 우울하다 → 주식 비중이 너무 높을 수 있음

 

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3. 실제 사례로 보는 주식 비중 점검법

 

사례 1: 30대 직장인

• 포트폴리오: 1억 원(전액 주식)
• 시장 20% 하락 → 2천만 원 손실
• 월 소득 500만 원 → 4개월 추가 근무 필요

→ 30대, 소득이 안정적, 투자 기간이 길다면
4개월은 충분히 감당 가능.
비중을 유지하거나, 오히려 추가 매수도 고려 가능.

 

사례 2: 50대 자산가 부부

• 순자산 65억 원, 이 중 60억 원이 주식, 5억 원이 부동산
• 연간 생활비 1억 2천만 원(월 1천만 원)
• 2025년 초 1억 원 손실(주식 60억 → 59억)
• 1억 원 ÷ 1천만 원 = 10개월 추가 근무 필요

→ 이미 은퇴가 가능한 수준이지만,
한 번의 하락에 10개월치 생활비가 날아가는 것은 심리적으로 부담
이 경우, 주식 비중을 줄이고
채권·현금·부동산 등 안전자산 비중을 늘리는 게 현명

 

사례 3: 은퇴자

• 연금, 부동산 임대수입 등으로 생활비 커버
• 주식 비중이 높아도, 당장 생활비를 주식에서 꺼내 쓰지 않으면
  심리적 부담이 덜함
• 하지만, 2~3년치 생활비는 반드시 현금·채권 등 안전자산에 두는 것이 안전

 

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4. 주식 비중, 나이·소득·목표에 따라 달라진다

• 젊고, 소득이 안정적이며, 투자 기간이 길다
  → 주식 비중을 높여도 심리적·재무적으로 감당 가능

 

• 은퇴가 가까워지거나, 소득이 줄어드는 시기
  → 주식 비중을 줄이고, 생활비 2~3년치 이상은 안전자산에 배분

 

• 목표가 자산 증식(성장)
  → 위험 감수(High Risk, High Return) 가능

 

• 목표가 자산 보존(안정)
  → 변동성 최소화, 손실 회피가 중요

 

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5. 심리적 리스크 허용치와 투자자 유형

• 공격형 투자자(High Risk Tolerance):
  • 월 소득의 12~18개월치 손실도 감당 가능
  • 주식 비중 70~90%까지도 OK
• 중립형 투자자(Moderate):
  • 6~12개월치 손실이 한계
  • 주식 비중 50~70%
• 보수형 투자자(Conservative):
  • 3~6개월치 손실도 심리적으로 부담
  • 주식 비중 30~50% 이하

 

실제로는

• 강세장에서는 누구나 ‘공격형’이 된다고 착각
• 하락장에서야 진짜 자신의 리스크 허용치를 깨닫게 됨
• “내가 몇 개월 더 일해야 이 손실을 만회할 수 있나?”를
  평소에 계산해보면,
  하락장에서도 ‘멘탈’이 덜 흔들림

 

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6. 주식 비중 조절, 언제·어떻게 해야 할까?

• 비중 조절은 강세장이 아니라 하락장 직전/직후에 하는 게 아니라,
  평소에 미리 자신의 심리적 한계치로 맞춰두는 것이 중요
• 시장이 급락한 뒤에야 비중을 줄이면
  손실 확정, 반등 기회 상실
• 평소에 SEER 공식으로
  “몇 개월치 손실까지 감당할 수 있는가?”
  를 계산해두고,
  그 한계치에 맞춰 주식·채권·현금·부동산 등 자산배분을 조정

 

추가 팁

• 은퇴 전후(55~65세):
  • 2~3년치 생활비는 반드시 현금·채권 등 안전자산에
  • 나머지는 주식 등 성장자산에 투자
• 소득이 높고, 투자 기간이 길수록
  • 주식 비중을 높여도 OK
• 자녀 교육, 주택 구입 등 큰 지출이 예정되어 있다면
  • 해당 금액만큼은 미리 안전자산에 분리

 

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7. 결론

주식 비중 결정은

• 단순히 “몇 %가 정답”이 아니라
• 내가 몇 개월(혹은 몇 년) 더 일해야 이 손실을 감당할 수 있는가?
  를 기준으로 삼는 것이
  심리적·재무적으로 가장 현실적입니다.

 

SEER 공식처럼

• “평가손실 ÷ 월 소득(또는 지출)”
  이 수치가 내 한계치에 맞는지
  평소에 점검하고,
  자산배분을 미리 조정해두세요.

하락장에서도 흔들리지 않고,
장기적으로 복리의 힘을 누릴 수 있는
현명한 투자자가 될 수 있습니다.

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